हाल के दिनों में, अमेरिकी अर्थव्यवस्था की तस्वीर ने निवेशकों को उत्साहित कर दिया है। एक मजबूत US Jobs Report ने यह संकेत दिया है कि दिसंबर में ब्याज दरों में कटौती की संभावना लगभग निश्चित है। बाजारों में इस कटौती की 80% संभावना की कीमत चुकाई जा रही है। Nasdaq ने 22,000 के करीब पहुंचकर US equities में शानदार प्रदर्शन जारी रखा है, जबकि S&P 500 भी रिकॉर्ड उच्च पर पहुंच गया है। अब सभी की नजरें US CPI और ECB के फैसले पर हैं, जहाँ ECB से 25 बुनियादी अंक की दर कटौती की उम्मीद की जा रही है।
पिछले सप्ताह बाजारों ने US Jobs Report का इंतज़ार किया और जब शुक्रवार को 227,000 की शानदार नौकरियों की संख्या आई, तो यह स्पष्ट हो गया कि दिसंबर में दरों में कटौती की संभावना मजबूत है। हालांकि, बेरोजगारी दर में हल्की बढ़ोतरी 4.2% तक हो गई है।
बिना किसी अप्रत्याशित महंगाई के, बाजारों का मानना है कि Federal Reserve दिसंबर में 25 बुनियादी अंक की कटौती करेगा। Federal Reserve के नीति निर्धारक शनिवार से मीडिया ब्लैकआउट में जाएंगे, जो 17-18 दिसंबर की नीति बैठक से पहले है।
US equities ने एक बार फिर से बाजार में चर्चा का विषय बना दिया है, क्योंकि Wall Street Indexes अपने YTD प्रदर्शन को जारी रखते हैं। S&P 500 और Nasdaq ने शुक्रवार को intraday रिकॉर्ड उच्च पर पहुंच गए, जबकि Dow में UnitedHealth शेयरों में गिरावट के कारण थोड़ी घर्षण पैदा हुई।
‘Santa Rally’ का माहौल नजर आ रहा है, जैसे कि S&P 6100 के स्तर से ऊपर जाने की कोशिश कर रहा है और Nasdaq 21500 के स्तर पर स्थिरता की तलाश में है। इस दिन की हलचल के बाद, S&P और Nasdaq तीन लगातार हफ्तों तक लाभ कमाने की दिशा में हैं, जबकि Dow में हल्की गिरावट की संभावना है।
इस सप्ताह तेल की कीमतें संघर्ष कर रही हैं, भले ही OPEC+ ने 2025 तक उत्पादन कटौती की योजना जारी रखी है। OPEC+ ने तेल उत्पादन में वृद्धि की शुरुआत को तीन महीने के लिए स्थगित कर दिया और सभी कटौती को 2026 के अंत तक बढ़ा दिया।
तेल की कीमतें शुक्रवार को लगभग 1% गिर गईं और सप्ताह के लिए भी इसी दिशा में चलने की संभावना है। Bank of America का अनुमान है कि बढ़ते तेल अधिशेष Brent की कीमत को 2025 में औसतन $65 प्रति बैरल तक ले जाएगा, जबकि अगले साल तेल की मांग में 10 लाख बैरल प्रति दिन की वृद्धि की उम्मीद है।
सोने की कीमतें इस सप्ताह के अधिकांश समय के लिए सीमित रही हैं, क्योंकि सुनहरा धातु $40 की रेंज में 2612-2660 के बीच चक्कर लगाता रहा। यहां तक कि शुक्रवार के नौकरी आंकड़ों ने भी कीमती धातु को कोई गति नहीं दी।
DXY का इस सप्ताह मिला-जुला प्रदर्शन रहा है, जिसमें सप्ताह के शुरू और अंत में मजबूती देखी गई, जबकि मध्य में कमजोरी। DXY marginal लाभ के करीब 0.35% पर है। प्रमुख जोड़ों में चंचल मूल्य क्रिया को देखते हुए Euro और GBP ने Greenback के खिलाफ अपने लाभ को बनाए रखने में असफल रहे।
आने वाले सप्ताह में DXY की निगरानी करना महत्वपूर्ण होगा, क्योंकि अमेरिकी डॉलर का दिसंबर में कमजोर प्रदर्शन का एक इतिहास है। हालांकि, अमेरिकी महंगाई में वृद्धि डॉलर को 107.00 के स्तर को पुनः प्राप्त करने में मदद कर सकती है।
आसियाई पैसिफिक बाजारों में, चीन के लिए अगले सप्ताह एक महत्वपूर्ण आर्थिक डेटा रिलीज़ और घटनाएँ होंगी। चीन की वार्षिक Central Economic Work Conference अगले सप्ताह होगी, जो नीति निर्धारण में संकेत देगी।
ऑस्ट्रेलिया में, RBA इस सप्ताह 4.35% पर दरें बनाए रखने की उम्मीद कर रहा है। अक्टूबर की Core Inflation में वृद्धि और तीसरी तिमाही में मजबूत आर्थिक विकास के कारण RBA के लिए दरें कम करने की कोई जल्दी नहीं दिखाई दे रही है।
जापान में, Tankan Business Survey इस सप्ताह जारी किया जाएगा। इस समय, BoJ के 25bps की दर वृद्धि की संभावना पर अटकलें लगाई जा रही हैं।
यूरोप और अमेरिका में, ध्यान US और CPI Inflation डेटा पर है क्योंकि दिसंबर दर कटौती के आसार बढ़ रहे हैं। Core CPI में फिर से 0.3% की वृद्धि की उम्मीद है, जो Federal Reserve के लिए दिसंबर के फैसले को जटिल बना सकती है।
यूरोप में, ECB का निर्णय इस सप्ताह आने वाला है, जिसमें किसी भी कटौती के आकार पर संदेह खत्म होता दिख रहा है। 25bps की कटौती की संभावना सबसे अधिक है।
इस हफ्ते की घटनाएँ विशेष रूप से अमेरिकी बाजारों के लिए महत्वपूर्ण साबित हो रही हैं। मजबूत नौकरियों की रिपोर्ट और संभावित ब्याज दर कटौती ने निवेशकों के बीच उत्साह पैदा किया है। यह देखना दिलचस्प होगा कि आने वाले महीनों में विश्व बाजारों पर इसका क्या प्रभाव पड़ेगा।
क्या US Jobs Report का प्रभाव बाजार पर पड़ता है?
हाँ, US Jobs Report निवेशकों को अर्थव्यवस्था की स्थिति के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करता है, जिससे बाजार की दिशा प्रभावित होती है।
दिसंबर में ब्याज दरों में कटौती की संभावना क्या है?
बाजारों में दिसंबर में 25bps की दर कटौती की 80% संभावना है, जैसा कि हाल की नौकरियों की रिपोर्ट से संकेत मिलता है।
OPEC+ का उत्पादन कटौती का निर्णय क्या है?
OPEC+ ने उत्पादन कटौती को 2025 तक जारी रखने का निर्णय लिया है, जिससे तेल की कीमतों पर प्रभाव पड़ेगा।
सोने की कीमतें क्यों स्थिर हैं?
सोने की कीमतें इस सप्ताह कई कारकों के कारण स्थिर रही हैं, जिनमें बाजार की चंचलता और नौकरी आंकड़े शामिल हैं।
DXY का प्रदर्शन कैसा रहा?
DXY का प्रदर्शन मिला-जुला रहा है, जिसमें सप्ताह के शुरुआत और अंत में मजबूती दिखाई दी है।
RBA का अनुमान क्या है?
RBA इस सप्ताह दरों को 4.35% पर बनाए रखने की उम्मीद कर रहा है, बिना किसी जल्दी के।
ECB का निर्णय क्या होगा?
ECB की 25bps की कटौती की संभावना सबसे अधिक है, जैसा कि हाल की टिप्पणियों से संकेत मिलता है।
क्या US CPI डेटा का प्रभाव होगा?
हाँ, US CPI डेटा Federal Reserve के निर्णय को प्रभावित कर सकता है, विशेषकर अगर महंगाई में वृद्धि होती है।
क्या अमेरिकी डॉलर का प्रदर्शन दिसंबर में कमजोर हो सकता है?
हाँ, अमेरिकी डॉलर का प्रदर्शन आमतौर पर दिसंबर में कमजोर रहता है, लेकिन महंगाई में वृद्धि से इसे मजबूती मिल सकती है।
क्या Nasdaq 100 में और वृद्धि की संभावना है?
हाँ, Nasdaq 100 में दिसंबर में और वृद्धि की संभावना है, जैसा कि पिछले प्रदर्शन से संकेत मिलता है।
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