हाल के वर्षों में भारतीय Stock Market की स्थिति ने निवेशकों के बीच चिंता की लहर पैदा कर दी है। एक साल में लॉन्च किए गए अधिकांश thematic और sectoral funds का मूल्य ₹10 से नीचे गिर गया है। यह स्थिति खासतौर पर उन निवेशकों के लिए चिंताजनक है, जो इन फंड्स में अपने धन का निवेश कर चुके हैं।
हाल ही में जारी एक रिपोर्ट के अनुसार, 163 thematic funds में से 57 फंड का net asset value अक्टूबर के अंत तक ₹10 से नीचे था। इनमें Motilal Oswal Nifty India Defence Index Fund, Aditya Birla SL Quant Fund, SBI Automotive Opportunities, ICICI Pru Energy Opportunities और SBI Innovative Opportunities जैसे बड़े फंड शामिल हैं।
Thematic mutual funds उन Stocks में निवेश करते हैं जो एक विशिष्ट थीम से जुड़े होते हैं। उदाहरण के लिए, एक infrastructure theme fund में Cement, Power और Steel जैसे क्षेत्रों में निवेश किया जाता है। चूंकि ये फंड एक विशेष थीम में निवेश करते हैं और इनमें विविधता का अभाव होता है, इसलिए इन्हें उच्च जोखिम वाले फंड के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। इनका return संबंधित क्षेत्र के प्रदर्शन पर निर्भर करता है और इनमें concentrated risk होता है, जिसे केवल उच्च जोखिम वाले निवेशक ही संभाल सकते हैं।
इस बीच, जब अधिकांश active funds अपने benchmark indices को पीछे छोड़ रहे हैं, तो mutual funds ने thematic investment में अवसरों को पकड़ने के लिए passive मार्ग अपनाया है। ये फंड आमतौर पर एक index के प्रदर्शन का अनुकरण करते हैं और इन्हें fund managers द्वारा passively प्रबंधित किया जाता है। निवेशकों के बीच ये अधिक लोकप्रिय होते हैं क्योंकि ये अधिक cost-effective और समझने में आसान होते हैं।
NSE Indices, जो National Stock Exchange की सहायक कंपनी है, ने इस वर्ष पाँच sectoral या thematic indices लॉन्च किए हैं; 2023 में केवल एक ऐसा index लॉन्च हुआ था। हाल के बाजार उछाल के दौरान, निवेशकों ने उच्च जोखिम वाले फंड्स की ओर बढ़ने का कदम उठाया है, क्योंकि घरेलू बाजारों में लगातार विकास की उम्मीद जताई जा रही है और तात्कालिक संतोष की मजबूत अपेक्षा है।
Capricorne Mindframe की Vice-President और Head Research और New Initiatives, Kavitha Narayan का कहना है कि thematic fund NFOs में निवेश करने का जोखिम है, खासकर उन क्षेत्रों में जहां निवेश पहले ही बढ़ चुका है। उन्होंने बताया कि कुछ क्षेत्रों और थीम के लिए बढ़ती मांग ने कई asset management companies को ऐसे फंड लॉन्च करने के लिए प्रेरित किया है, ताकि वे अपने अधीन और अधिक assets को समेकित कर सकें।
निवेशकों को अपनी portfolios का पुनर्मूल्यांकन करना चाहिए और यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे जिस क्षेत्र में निवेश कर रहे हैं, उसकी दीर्घकालिक संभावनाएँ क्या हैं। इससे वे अपने भविष्य के निर्णय ले सकेंगे। Master Trust Group के Wholetime Director और Promoter, Jashan Arora का कहना है कि वर्तमान बाजार परिदृश्य में एक thematic fund जोड़ने से कुछ अवसर मिल सकते हैं, लेकिन यह नए NFOs के मामले में जोखिम के साथ आता है।
इस प्रकार, जबकि thematic funds, विशेष रूप से NFOs, अवसर प्रदान कर सकते हैं, ये concentrated risk, volatility और प्रदर्शन के अभाव के कारण उच्च जोखिम के साथ आते हैं। निवेशकों को अपने निवेश के निर्णय लेते समय सावधानी बरतने की आवश्यकता है। भविष्य में, इन फंड्स के प्रदर्शन पर नजर रखना महत्वपूर्ण होगा।
1. Thematic funds क्या होते हैं?
Thematic funds ऐसे mutual funds हैं जो एक विशेष थीम या क्षेत्र में निवेश करते हैं। ये फंड उस क्षेत्र के Stocks में निवेश करते हैं जिनमें उच्च संभावनाएं होती हैं।
2. क्या thematic funds में निवेश करना सुरक्षित है?
Thematic funds उच्च जोखिम वाले होते हैं क्योंकि इनमें विविधता का अभाव होता है। निवेशकों को अपने जोखिम के स्तर को ध्यान में रखते हुए निर्णय लेना चाहिए।
3. NFO क्या है?
NFO का मतलब है New Fund Offer। यह एक नया mutual fund है जो आमतौर पर एक निश्चित अवधि के लिए निवेश के लिए खुला रहता है।
4. क्या thematic funds का प्रदर्शन अच्छा होता है?
Thematic funds का प्रदर्शन संबंधित क्षेत्र के विकास पर निर्भर करता है। यदि क्षेत्र अच्छा प्रदर्शन करता है, तो ये फंड भी अच्छा प्रदर्शन कर सकते हैं।
5. Passive funds क्या होते हैं?
Passive funds वे होते हैं जो एक index के प्रदर्शन का अनुकरण करते हैं और इनका प्रबंधन fund managers द्वारा passively किया जाता है।
6. क्या निवेशकों को thematic funds में निवेश करना चाहिए?
निवेशकों को अपने वित्तीय लक्ष्यों, जोखिम सहिष्णुता और बाजार की स्थिति के आधार पर निर्णय लेना चाहिए।
7. क्या thematic funds का कोई इतिहास होता है?
Thematic funds का कोई पुराना प्रदर्शन नहीं होता है, इसलिए नए NFOs में निवेश करना जोखिम भरा हो सकता है।
8. क्या सभी thematic funds का प्रदर्शन खराब होता है?
नहीं, सभी thematic funds का प्रदर्शन खराब नहीं होता। कुछ फंड्स अच्छे प्रदर्शन कर सकते हैं, लेकिन यह संबंधित क्षेत्र की स्थिति पर निर्भर करता है।
9. क्या इन फंड्स में निवेश करने से पहले कुछ बातों का ध्यान रखना चाहिए?
हाँ, निवेशकों को अपने निवेश के लक्ष्यों, समय अवधि, और जोखिम प्रोफ़ाइल को ध्यान में रखना चाहिए।
10. क्या thematic funds में diversifying का कोई तरीका है?
Thematic funds में diversifying के लिए, निवेशक विभिन्न थीम के फंड्स में निवेश कर सकते हैं, जिससे जोखिम को कम किया जा सके।
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